Wir sagen Ihnen, ob ein Target Ihre Investitionsthese trägt – bevor Sie in die vollständige Due Diligence investieren.
Unsere Pre-Acquisition Strategy unterstützt Private-Equity-Fonds und Industrieunternehmen im Maschinen- und Anlagenbau sowie in angrenzenden Service- und Softwaregeschäften dabei, potenzielle Zielunternehmen frühzeitig zu bewerten. Durch Markteinschätzung, Target Screening und die Prüfung der Investitionsthese schaffen wir eine fundierte Grundlage für weitere Transaktionsentscheidungen.
Strukturierte Vorbereitung von Transaktionen
Eine fundierte Pre-Acquisition Strategy schafft die Grundlage für erfolgreiche Transaktionen. Durch die frühzeitige Bewertung von Märkten, Zielunternehmen und strategischer Passung lassen sich Chancen und Risiken bereits vor einer umfassenden Due Diligence realistisch einschätzen.
Prüfung der Investitionsthese
Im Mittelpunkt steht die Validierung der Investitionsthese. Wir analysieren Marktumfeld, Wettbewerbsdynamiken und die Positionierung des Zielunternehmens, um zu beurteilen, ob die strategischen und wirtschaftlichen Annahmen einer Investition tragfähig sind.
Markteinschätzung und Target Screening
Durch eine strukturierte Bewertung von Märkten, Wettbewerbern und potenziellen Zielunternehmen unterstützen wir unsere Klienten bei der Identifikation geeigneter Targets. So entsteht eine belastbare Grundlage für die weitere Transaktionsplanung.
Entscheidungsgrundlage vor der Due Diligence
Die Ergebnisse der Pre-Acquisition Strategy liefern eine belastbare Entscheidungsgrundlage für den weiteren Transaktionsprozess. Dadurch können Ressourcen gezielt eingesetzt und nachgelagerte Due-Diligence-Prozesse effizient vorbereitet werden.
Unser Ansatz
Bevor Ressourcen in eine vollständige Due Diligence fließen, sollte klar sein, ob sich der Aufwand lohnt. Genau das prüfen wir zuerst – auf Sub-Segment-Ebene, nicht nur auf Branchenebene. Da wir in vielen relevanten Segmenten Zielunternehmen und Wettbewerber bereits kennen, können wir schneller zu einer ersten fundierten Einschätzung gelangen als Anbieter, die sich zunächst in Markt und Segment einarbeiten müssen.
Durch Markteinschätzung, Target Screening und die strukturierte Prüfung der Investitionsthese identifizieren wir Chancen und Risiken bereits in einer frühen Phase des Transaktionsprozesses – bei Bedarf validiert durch unser Netzwerk von mehr als 100 Senior-Industrieexperten.
So unterstützen wir unsere Klienten dabei, Investitionsentscheidungen fundiert vorzubereiten und Ressourcen gezielt einzusetzen. Bereits vor einem formalen Mandat teilen wir auf Wunsch eine erste Einschätzung zu einem Target – unverbindlich.
Einordnung im Transaktionskontext
Die Pre-Acquisition Strategy bildet den Ausgangspunkt vieler Transaktionen und schafft die Grundlage für die anschließende Commercial Due Diligence. Die gewonnenen Erkenntnisse können zudem in Value Enhancement und Post-Merger Integration einfließen, indem strategische Ziele, Wertsteigerungspotenziale und Integrationsanforderungen frühzeitig berücksichtigt werden.
Häufige Fragen zu Pre-Acquisition Strategy
Was umfasst eine Pre-Acquisition Strategy?
Eine Pre-Acquisition Strategy beantwortet die Frage, ob ein Segment und ein Target die Investitionsthese tragen — bevor Budget in eine vollständige Due Diligence fließt. Sie umfasst Markteinschätzung, Target Screening und die strukturierte Prüfung der Investitionsthese. Ergebnis ist eine belastbare Entscheidungsgrundlage darüber, ob und mit welchem Zuschnitt der Transaktionsprozess weiterverfolgt wird.
Wie prüft man eine Investitionsthese, bevor man in eine vollständige Due Diligence investiert?
Der erste Schritt ist die Markteinschätzung, nicht die Bewertung einzelner Targets. Zu klären ist, ob das relevante Segment die Investitionsthese grundsätzlich trägt: Größe, Wachstumstreiber, Wettbewerbsstruktur und Margenlogik werden dabei auf Sub-Segment-Ebene betrachtet. Darauf aufbauend lässt sich das Target Screening gezielt auf geeignete Kandidaten ausrichten.
Wie findet A&P geeignete Targets in einem fragmentierten Maschinenbau-Segment?
Über ein strukturiertes Target Screening entlang der Wertschöpfungskette. In fragmentierten Segmenten sind relevante Unternehmen häufig klein, nicht gelistet und in Standarddatenbanken falsch klassifiziert. A&P deckt Komponenten- und Systemlieferanten, Maschinenhersteller und industrielle Endanwender ab und arbeitet auf Sub-Segment-Ebene, auf der Standardscreenings oft enden. So entsteht eine belastbarere Kandidatenbasis für die weitere Prüfung der Investmentthese.
Worin unterscheidet sich die Pre-Acquisition Strategy von einer Commercial Due Diligence?
Die Pre-Acquisition Strategy klärt, ob ein Target überhaupt weiterverfolgt werden sollte; die Commercial Due Diligence prüft anschließend das konkrete Unternehmen in der Tiefe. Vorgelagert geht es um Segmentattraktivität, Kandidatenauswahl und Tragfähigkeit der Investitionsthese — in der Due Diligence um Marktposition, Wettbewerbsdynamik und Umsatzqualität des ausgewählten Targets.
Wann im Investitionsprozess sollte eine Pre-Acquisition Strategy starten?
So früh wie möglich, idealerweise bevor ein konkreter Prozess läuft. Wer erst mit Eingang eines Teasers beginnt, entscheidet unter Zeitdruck über ein Segment, das vorher nie systematisch bewertet wurde. Als vorgelagerter Schritt hält die Pre-Acquisition Strategy den Target Funnel gefüllt und verkürzt die spätere Due Diligence, weil Marktdefinition, Segmentverständnis und Investmentthese bereits stehen.
Was passiert mit den Ergebnissen, wenn die Pre-Acquisition Strategy gegen eine Transaktion spricht?
Dann ist das ein Ergebnis, kein Fehlschlag: Ein früh beendeter Prozess bindet einen Bruchteil der Ressourcen, die eine vollständige Due Diligence und ein später korrigiertes Investment kosten. Die Marktarbeit bleibt zudem nutzbar — Segmentverständnis, Wettbewerbsbild und Kandidatenliste lassen sich für die nächste Opportunität im selben Umfeld weiterverwenden.