Unsere Commercial Due Diligence (CDD) geht tiefer als generische Marktberichte – und liefert genau die Erkenntnisse, die für fundierte Investitionsentscheidungen erforderlich sind.
Wir unterstützen Private-Equity-Fonds und Industrieunternehmen im Maschinen- und Anlagenbau sowie in angrenzenden Service- und Softwaregeschäften mit einer fundierten Bewertung der Markt- und Wettbewerbsposition von Zielunternehmen. Durch die Analyse von Marktbedingungen, Branchenstrukturen, regulatorischen Einflüssen und Wettbewerbsdynamiken schaffen wir eine belastbare Grundlage für Investitionsentscheidungen.
Analyse von Markt und Wettbewerbsumfeld
Unsere Commercial Due Diligence betrachtet Märkte nicht nur auf Branchenebene, sondern analysiert relevante Sub-Segmente, Wettbewerbsdynamiken und Wachstumspotenziale. Dadurch entsteht ein fundiertes Marktverständnis, das über klassische Marktanalysen hinausgeht.
Bewertung von Geschäftsmodell und Leistungsfähigkeit
Neben der Marktanalyse erfolgt eine detaillierte Bewertung des Geschäftsmodells sowie der operativen Leistungsfähigkeit des Unternehmens. Dazu gehören insbesondere die Analyse von Kunden- und Lieferantenstrukturen sowie deren Einordnung anhand der zentralen finanziellen Leistungskennzahlen.
Identifikation von Chancen und Risiken
Ein wesentlicher Bestandteil unserer Commercial Due Diligence ist die strukturierte Identifikation von Chancen, Risiken und Wertsteigerungspotenzialen. Dadurch erhalten Investoren eine realistische Einschätzung der Marktstellung sowie der zukünftigen Entwicklungsmöglichkeiten des Zielunternehmens.
Grundlage für fundierte Investitionsentscheidungen
Unsere Commercial Due Diligence liefert die Informationen, die Investment Committees und Entscheidungsträger für belastbare Investitionsentscheidungen benötigen. Ziel ist es, Risiken frühzeitig zu erkennen, Wachstumspotenziale realistisch zu bewerten und Investitionsthesen fundiert zu validieren.
Unser Ansatz
Generische Marktberichte beantworten selten die Frage, die für eine Investitionsentscheidung wirklich zählt. Unsere Commercial Due Diligence schon – auf Sub-Segment-Ebene, nicht auf Branchenebene. „Maschinenbau“ ist für uns keine Branche, sondern eine Vielzahl von Nischen, die wir im Detail kennen.
Da wir viele Segmente, Unternehmen und Wettbewerbsdynamiken bereits vor Projektstart kennen, können wir schneller zu einem belastbaren Bild gelangen als Anbieter, die sich zunächst in Markt und Segment einarbeiten müssen – ein entscheidender Vorteil in kompetitiven Prozessen. Bei Bedarf ergänzen wir Managementinterviews um unabhängige Einschätzungen aus unserem Netzwerk von mehr als 100 Senior-Industrieexperten, darunter ehemalige CEOs und Engineering-Direktoren.
Dabei arbeiten wir eng mit unseren Klienten sowie weiteren Beratern – insbesondere im Rahmen der Financial Due Diligence – zusammen. So entsteht nicht nur eine Bestandsaufnahme, sondern eine belastbare Grundlage mit konkreten Wertsteigerungshebeln für die Investitionsentscheidung.
Einordnung im Transaktionskontext
Die Commercial Due Diligence kann auf einer vorgelagerten Pre-Acquisition Strategy aufbauen und schafft eine wichtige Grundlage für nachgelagerte Leistungen wie Value Enhancement und Post-Merger Integration. Die gewonnenen Erkenntnisse unterstützen damit nicht nur die Bewertung des Zielunternehmens, sondern auch die erfolgreiche Umsetzung der Investition.
Sie haben Fragen zum Ablauf, zur Dauer oder zu den Kosten einer Commercial Due Diligence? Antworten auf häufig gestellte Fragen finden Sie in unseren FAQ zur Commercial Due Diligence.
Häufige Fragen zur Commercial Due Diligence
Was prüft A&P in einer Commercial Due Diligence konkret?
Eine Commercial Due Diligence von A&P prüft die Marktposition des Targets, die Wettbewerbsdynamik im relevanten Sub-Segment, die Qualität der Kundenbeziehungen und die Belastbarkeit der Umsatzbasis. Dazu kommen Marktbedingungen, Branchenstruktur und Regulatorik. Die kommerziellen Erkenntnisse werden mit den relevanten finanziellen Leistungskennzahlen des Targets in Zusammenhang gebracht; Kunden- und Lieferantenstrukturen werden gemeinsam betrachtet und in die Bewertung des Geschäftsmodells einbezogen.
Wie wird der Businessplan in einer Commercial Due Diligence geprüft?
Die Commercial Due Diligence zerlegt den Businessplan in seine kommerziellen Treiber und prüft jeden einzeln gegen den Markt: Segmentwachstum, Preis- und Volumeneffekte, Auftragsbestand, Kundenbindung und Wettbewerbsposition. Ergebnis ist keine bloße Bestätigung der Planung, sondern eine unabhängige Einschätzung, welcher Teil des Wachstums marktgetragen ist, welche Annahmen kritisch sind und wo zusätzliche Upside- oder Downside-Risiken liegen.
Warum reicht ein allgemeiner Marktreport für ein Maschinenbau-Target nicht aus?
Ein allgemeiner Marktreport trägt eine Commercial Due Diligence im Maschinenbau oft nicht, weil Maschinenbau aus einer Vielzahl von Nischen besteht. Ein Target baut nicht einfach „Maschinen“, sondern etwa Rundtaktmaschinen, End-of-Arm-Tooling oder Form-Fill-Seal-Maschinen für pulverförmige Lebensmittel. Standardreports liefern auf dieser Ebene häufig Aggregate, die weder Wettbewerbsposition noch Preisdynamik des konkreten Targets abbilden. A&P analysiert deshalb auf Sub-Segment-Ebene.
Mit wem spricht A&P während einer Commercial Due Diligence?
In einer Commercial Due Diligence spricht A&P mit Kunden, Lieferanten und Branchen-Insidern und greift dabei auf ein Netzwerk von über 100 Senior-Industrieexperten zurück, darunter ehemalige CEOs und Engineering Directors. Interviews mit dem Management des Targets sind nur ein Baustein; belastbar wird das Bild erst durch Triangulation mit Marktteilnehmern außerhalb des Unternehmens.
Wie schnell kann A&P in einem kompetitiven Bieterprozess liefern?
Eine Commercial Due Diligence im Bieterprozess taktet A&P entlang der jeweiligen Prozessfristen. In vielen relevanten Segmenten verfügt A&P bereits über tiefes Markt- und Wettbewerbsverständnis, wodurch sich die Einarbeitungsphase deutlich verkürzen lässt. Zwischenstände werden so geplant, dass wesentliche Erkenntnisse rechtzeitig in Preisfindung, Investmententscheidung und Verhandlungen einfließen können.
Wie berücksichtigt A&P KI-Disruption im Geschäftsmodell eines Targets?
Ob KI Teile der Wertschöpfung eines Targets ersetzen, entwerten oder standardisieren kann, ist insbesondere bei Industriesoftware und serviceintensiven Geschäftsmodellen eine relevante Bewertungsfrage: Wie belastbar ist ein Software- oder Datenmoat, welche Leistungen werden automatisierbar, und welche Funktionen könnten Kunden künftig selbst abbilden? A&P prüft diese Risiken dort, wo sie für die Investmentthese relevant sind, gemeinsam mit Markt- und Technologieexperten.